“11月融资规模超千亿房企分化加剧 “活下去”将是首要需求”

今年11月，十多家房地产公司密集发布融资计划，整体资金规模超过千亿。 另外，由于海外债务发行比重上升，公司平均融资价格整体上涨，创近三年来新高。 业内人士分析认为，由于目前房地产市场销售业绩增速普遍放缓，公司间规模竞争仍在持续，大小房企分化加剧，四季度房企整体融资诉求依然强烈。

11月住宅企业融资动作密集

11月28日，弘阳地产集团有限企业宣布，计划于年12月3日发行到期本金总额1.8亿美元的优先股，年利率为13.5%。 仅11月的最后两天，12家房企相继发布公告，发布近期融资计划和公告票据发行，累计规模近300亿。

wind数据显示，11月整体，房企境内外融资释放量包括增发股票、优先股、中期票据、企业债、可换股债券、超短期融资券、abs等。 其中，11月房企国内发行债券523亿元，规模环比增长14%，同比增长112%。 月内房企业海外发行债券304亿元，环比增长263%，同比增长7%。

全年来看，今年1-11月，房企累计国内债务5632亿元，比去年同期增长66%。 累计海外债务比去年同期增长12%，达到3220亿元。

11月，房企与金融机构合作频繁，仅光大信托就与3家房企签署了战术合作协议，总额400亿元，其中规模较大的是与泰禾建立的总额200亿元的全面业务合作关系。

公开表示，今年10月泰禾集团与上海银行签署战术合作协议，上海银行拟为泰禾集团提供总额不超过200亿元人民币的综合授信额度。 除了此次与光大的合作外，最近两个月泰国禾持续获得银行授信近400亿元。

克瑞地产研究中心的拆解者指出，除多元化融资方法外，银行与各项业务上的全面合作，将帮助泰禾各业务板块高速发展，如养老、教育、金融等，为公司带来越来越多的利益。

不仅泰禾，当月正荣集团与金融机构的合作也备受瞩目。 正荣与中山证券和兴业信托分别建立了200亿元和100亿元的业务合作。 认为这些都表明在融资环境紧张的背景下，房企通过与金融机构的合作，将增加未来的流动性。

该人士还认为，11月批准了多家房企大额融资计划，长期来看，房地产市场增长明显放缓，调控政策底部逐渐形成，因此，近期政府对房企发债的审批趋于宽松。 但是，目前的政策信号表明中央抑制房价上涨的决心不变，不允许调控前工作被放弃，因此在未来一段时间内，调控政策仍将在底部执行，房企维持资金链“活下去”将成为这一时间的主旋律

大小房企业的分化不断发展

行业拆解分析表明，近期融资获批增加，房企流动性压力放缓。 大型房企目前的流动性和偿债能力表现依然稳健。 今后一段时间内，龙头房企收购中小开发商的现象和逐渐增加。 但是，来自市场机构的统计数据显示，近期获得融资的仍以大型房企居多，而且境外发债比例明显增加。

据克瑞地产研究中心统计数据，房地产公司11月债务总额为546.5亿元，比上个月上升99%，结束了连续6个月的下降趋势。 第一，本月海外债务发行量达到285.1亿元，环比增长419.3%，达到52.2%。

另外，11月房企债务融资平均价格为8.54%，达到年来单月最高水平。 克瑞方面指出，在融资紧缩的情况下，房企融资价格持续增长，特别是海外债务融资，当月房企平均海外债务融资价格为11.47%，比上10月海外债务融资价格的6.45%增长5.02个百分点。 其中，3家公司借款价格超过10%。 年1-11月房企平均融资价格为6.32%，较前10月的6.06%有明显上涨，超过年平均值。

根据具体公司介绍，11月融资总额最高的公司是中国恒大，融资额达到194.2亿元，第一是11月6日和11月19日共发行了4张海外优先票据，共计28亿美元。 当月融资价格最低的是万科a发行的10亿元超短融，利率仅为3.1%，另外万科a发行的另一个20亿元中期票据利率也很低，仅为4.03%。